「经典再现」《高频交易员》读后感
2020-01-01 10:41:02 115
起初，这让我感到莫名其妙。这条光缆与华尔街交易有何关系？这根光缆的秘密是什么？正是这种光缆进一步促进了市场中高频交易的发展。可以说，生产率的下降要求生产技术的革新，市场对速度的需求导致了这种神秘的光缆的产生。这条光缆使华尔街得以竞争。故事变得越来越激烈。在华尔街所有疯狂游戏的背后，都有投资者利益的损失，但是人们别无选择，只能找出答案，因此有一些英雄敢于站起来的故事。
这本书有两条主线，一个关于胜山的故事，这是一个虚拟的故事情节，团队最终获胜；另一个真实的故事情节是关于程序员Alenikov的事件的。但是，在他辞职之后，他因盗窃公司重要的商业代码而被捕，可怜的俄语甚至没有被假释！可怜的阿列尼科夫！这本书给我印象最深的是阿列尼科夫自传的开篇：
“如果监狱里的生活并没有破坏你的精神，那么它给你带来的改变就可以了，让你不再惊慌了。重新意识到自己的生活并不仅限于自己的自我意识和野心，它可能随时随地结束，有什么需要担心的吗？您会发现它就像在街上行走一样，生活也可能会经历考虑到该系统的危险性，人们将随时随地进入监狱；有些人确实违反了法律，而犯了罪的羔羊；另一方面，监狱生活也可以给您带来明显的好处，即，它可以使您不再沉迷于物质财富，而是学会享受生活中的一些小幸福，例如阳光和微风。“
因此，故事突然结束了，我们无能为力但是叹了口气。华尔街繁华的世界，对物质世界的追求，终于使早晨无法忍受阳光，这表明每天在城市忙碌的人们多么悲伤！
我很期待，如果可以将这本书制作成电影，可能会更有助于理解剧情，但恐怕它会被转换成电影，因此会失去了文字情节的原始气息！
华尔街就像一个危机四伏的，脆弱的食物生态系统，摩根士丹利等大型金融机构是站在食物链顶端的怪兽。但是，即使在生态系统的这个黑暗角落，也总是有机会抢夺怪物遗物。存在掉落的猎物。高频交易机构（会员）就是这样。他们追求的速度不是一分钟一秒，而是毫秒和微秒。速度决定着生与死。在摩根士丹利（Morgan Stanley）等大型金融机构缺乏灵活性的情况下，高频交易机构（成员）依靠其精简，灵活和快速的优势来赢得华尔街之争。高频交易的兴起得益于计算机硬件处理速度和光纤传输速度的技术进步。另一方面，它也已深入到交换规则中，因此它是有利可图的。高频交易实际上是基于投资者的利益。 “高频交易者”的故事就是在这种背景下发生的。主人公胜山（Katsuyama）发现了这个秘密，并根据他的理想主义信念，召集了一群志趣相投的合伙人，创立了一家致力于投资的公司。提供公平服务的交易所IEX。
从旧城外来务工人员的转型开始，然后与货币帝国联系在一起，华尔街拥有一连串的逻辑闻所未闻。我一打开它就无法停止。
华尔街的高频交易程序犬全部被中国人包裹着，而且都是大陆人，在书中看到很多拼音姓氏。
真的给了老梅下跪的念头，而她的想法要提前几个世纪了。您说过，这样的国家，这么多的天才聚会，怎么会有对手？特别值得一提的是挖埋电缆的商人。他只是有一个主意，但可以很快筹集资金以实现该项目，并且该项目可以很快完成。惊人的大项目，使每个人都可以不用怀疑），然后有不断的现金返还。我不禁感叹可以很快实现的是美国梦。
黑暗之池是超维事物吗？
胜山是加拿大裔日本人，一直是加拿大皇家银行的传统交易员，直到高频交易中断了他的交易过程。在资深电信行业从业者瑞安（Ruian）的帮助下，他从小就对华尔街充满了向往，他了解到高频交易不仅破坏了传统交易流程，而且无风险。简而言之，高频交易源于系统漏洞，而斗争就是速度。在大笔订单到达交易所之前，请捕获该信息，并预先进行买卖以提高股价，并从中获利而没有风险。
谁是华尔街的“声波男孩”？看来，目前金融市场上的“高层”职位并不适合经济学专业的毕业生。 Alenikov是华尔街渴望的人力资源。俄罗斯优秀的猿猴Alenikov帮助建立了高频交易系统，但不知道他的工作的真正目的。最终，他被他的旧主人指控，并向他发怨恨，因为他将代码发送到了他的个人邮箱。监狱。 “您知道正在发生什么，但是您无能为力。您创建了所谓的速度，但是您不完全了解此速度的用途。”
到目前为止，没有人了解高频交易的社会价值是什么？胜山认为，改变高频交流所引起的混乱是他的责任，因此他成立了投资者交流所（IEX）。 IEX的目标不是消除市场上的鬣狗和秃鹰，而是要更加巧妙-消除它们被杀死的机会。使用的方法是相反的做法，增加传输交易信息所需的必要时间，并找到组织其他投机者的方法。
金融中介机构可以提高资源分配效率，但高频交易它不能提高金融中介的效率，它是一种在金融领域赚钱的工具。
假设您是一名股票交易员，并且您在屏幕上看到一张价格为50美元的10,000股Facebook股票的卖出订单。在第二次按下鼠标时，这些卖单消失，股票价格立即升至50.01美元。你会怎么做？骂还是在不知不觉中？而且，如果这种情况不是一次或两次，而是每次，市场就像是精通思维的大师，那么您可以准确地读出您的购买和出售意图并相应地上下波动，您对此有何看法？您会开始怀疑：您是疯了还是整个世界都疯了？
这是高频交易者主角布拉德·胜山的个人经历。他是加拿大皇家银行的交易员。在华尔街七八年来，他一直盯着电脑屏幕判断股市波动。现在，屏幕上的所有信息似乎都不可靠，甚至很奇怪。
不仅仅是交易员，大多数交易者都遇到了这个问题，但是没人知道为什么，无论是计算机技术员还是金融专家。只有胜山一直坚持寻找答案，并最终揭示了华尔街一个令人惊讶的秘密：股市被人为操纵！
幕后的黑人是高频交易员。什么是高频交易？简而言之，假设您想购买1,000股Facebook股票。这时的市场价格是每股50美元。通常，这些股票不集中在一个交易所（美国有十几个公共交易所）。由于指令信号传输的速度快，您的订购单将首先到达离您最近的A交易所（例如，A仅出售200股），其余的将转移到其他交易所。为简单起见，B交易所上有800股待售股票。这时，高频交易者将退出市场。一旦您的订单到达A，驻扎在A的高频交易商就会闻到此信息，并立即以50美元的价格购买800股B交易所的股票，然后等待您的订单指示以50.01的价格到达B。
交易成本，有人说这是一种操纵，导致市场不公平和更大的波动，有人说这代表着新技术时代的发展趋势，这些所谓的抗议和反抗是绝望的面对新技术的冲击，传统模型大喊大叫。无论谁是对是非，我们都需要先了解所有方面，然后才能做出自己的判断。 “高频交易者”是使我们了解高频交易的入口，也是使我们能够看到世界另一端的工具。
我在书中看到了华尔街的一般行为---您不能插入U盘，也不能将邮件发送到Internet。将他编写的代码发送到私人邮箱的那个可怜的人被判入狱8年！是的，开源和包容性不是这里的常态。抢先交易和排他性策略是这里的真正生态。 [二十一]升山的法宝是招募。由于次级抵押贷款危机后的大规模裁员，他有千载难逢的机会通过招聘获得所需的信息。否则，他的拼图解决方案项目将延迟十倍以上！在这样的链接中，他一点一点地发现了实际上简单而又非同寻常的幽灵秩序的秘密。
一群人就像黑暗中的幽灵。尽管他们彼此之间不互动，但也不会阻止他们知道谁是领导者。 Cidetal，Getco，这些名称实际上在高频交易领域众所周知。但是他们不会说话，他们的信条是沉默。
在目前的量化交易圈中，如果您不参加杨大师的聚会，您几乎不会听到私募股权圈的真实情况。一旦进行了有意或无意的交流，主人就可以立即复制您的整个策略。所以晚餐的每个人都保持沉默。只有具有融资需求的私人表演，您才能看到/猜测他们的一些策略。这是一个与太阳令人难以置信的债券界大不相同的团体。他们是一群微弱的人，好像穿着幽灵般的外套。
胜山（Katsuyama）聪明，翻译的名字很有趣。但是到目前为止，高频交易仍占美国交易量的50％以上。我喜欢他关于公平的简单想法。我也喜欢作家刘易斯的笔法。读他的作品总是向您表明，在功利主义蚂蚁聚集的金融市场中，也有热情的战士。这些人的道德心就像萤火虫的光。乍一看，乍一看可能并不明显，但萤火虫具有萤火虫的味道。他们发现了相似的物种并聚集在一起。他们有能力抵抗月光。
前段时间，竞选总统的希拉里在谈论“专注于长期增长而非短期收益并确保股票市场的工作”她的经济政策。对于日常投资者而言，不仅仅是高频交易者的“。”此外，在45分钟的演讲中，她反复提到高频交易是不公平和短视的代表。高频交易本来是一种很小的主流金融业的一个分支，现在已经是家喻户晓的名字，甚至连总统候选人也必须开始写这本书。我想这全都归功于麦克利维斯的这本书
作者的“大空头”几年前，人们谈到了金融危机的核心武器信用违约互换（Credit Default Swap），这是一种非常复杂的金融衍生产品，其内容实际上要简单得多，而更快的金融交易系统则只有微秒级。书中的故事是交易员发现这种超高速交易系统不仅没有给投资者带来收益真正的好处是，它使绝大多数投资者处于不利地位，并被高频交易者所杀，因此他逐渐开始与这种不公正现象作斗争，并创建了一个新的公平交易所IEX。与两个分支机构的故事相辅相成，一家位于芝加哥的贸易公司提供光线以减少订单延误，以及一名俄罗斯技术天才被指控窃取公司信息。
问题是，麦克卢斯这次对高频交易持明确立场。这真的很糟糕吗？作为不进行高频交易的内幕人士，让我谈谈我的观点。高频交易是一个统称，保留时间少于一分钟的交易可以称为高频交易，但是高频交易的速度有多快，尚无明确定义。我认为高频具有建设性的积极方面。
首先，最重要的作用是提供流动性。在金融市场上，流动性至关重要。简而言之，投资者A想卖出股票，但没人买入，投资者B想在下午买入股票，但没人愿意卖出。这样的时间差会影响金融市场的流动性并降低效率。当有人出来时，早上买入A的股票，下午将其卖给B，并从中赚取合理的价差。解决了时间不匹配的问题。这些人成为股票市场的做市商。就像银行给我们买入和卖出外汇的价格一样，这种差额就是他获得的补偿，以消除外汇买卖双方之间的时间差和地域差。同时，这些交易者也承担风险。如果在持有期间有重要消息影响股价，该怎么办？接下来是一个问题，即通过测试大订单价格来反方向提高或降低交易价格是否不公平。这似乎是作者最集中的讨论。我认为这里没有任何问题。为了获得这样的机会，以“堡垒”为代表的芝加哥贸易公司需要花费大量资金来购买零售经纪人的交易执行权。这是同样的原因。实际上，我们实际上可以降低TD和Etrade等公司的交易成本。看到零售股票的交易成本继续下降。
同样，通过套利，同一商品在不同市场中的价格是相同的。在现实生活中，美国商品在美国便宜地出售，而在中国却非常昂贵。然后像海淘和采购代理这样的人就会出现。在金融市场上，相同的金融产品，无论是股票，ETF还是期权，期货，在不同地方都应具有相同的价格，否则会有套利机会。例如，上证50指数包含50只股票。如果所有50只股票都具有多头价格，则相应的股指期货和ETF应该相应地上涨。否则，可以通过购买ETF和出售股票来实现套利。实际上，这种价格不一致的原因很少出现，是因为有足够的人可以通过足够快的方法消除这种差异。如果这种价格差异持续很长时间，那将是不公平的，就像一张10元的钞票和两张5元的钞票我应该买同样的东西，分别买入50只股票的价格高于相应ETF的价格，为什么？
因此，这里的问题是将时间差从1分钟减少到1秒，然后将1毫秒减少到1微秒是做市还是套利是否有意义。这是浪费天才和资源吗？我对此没有很好的答案，因为我认为很难手动定义标准来确定减少量足够短的时间。
