「经典再现」《以交易为生》读后感
2020-01-08 06:18:01 214
当我第一次听说这本书时，其他人建议它谈论股票市场心理学。这是一本在任何阶段对投资者都非常有意义的书。似乎其中包含了更多经典书籍。
好奇心很高，我再次读了这本书。
序言和第一章很棒，而后两章也不错。只是在中间看，面对越来越多的作者对各种知识的介绍以及他们自己的理解，我不禁要思考这个问题-这本书在何种程度上适合投资者？
说他不具备神化的“教科书”功能，对投资市场确实有很好的了解，但是内容又大又全面，似乎和不想要的人相似特定的理解或怀旧。很多“噪音”而不是集中在干货上。
当价格触及新高而指标未能触及新高时，则意味着即将到来。当价格达到新的低点并且指标没有达到新的低点时，这是购买的最佳时间。
较小的支撑或压力水平将导致暂停，而较大的支撑或压力水平将反转。
每个支撑区域或压力区域的强度取决于三个因素：区域的长度，区域的高度以及区域中的交易量。长度越长，强度越大。高度越高，强度越大；音量越大，强度越大。
3.2.3交易规则：
1.在任何时候，当接近支撑位或压力位时，保护性止损应缩小。保护性止损是指在您做多时以低于该价格的价格卖出，或在您做空时以高于该价格的价格关闭头寸。
2.长期图表上的支撑和压力水平比短期图表上的支撑和压力水平更重要，并且每周线比每日线更重要。
3.支撑位和压力位对于设置止损单和卖出单以维持利润很有用。
3.2.4真实突破和虚假突破
当周线图显示新一轮上涨正在发生时，是在日线图上进行分解的最佳时间。真正的突破将被扩大的交易量所证实！假突破的数量通常很小。当技术指标在方向上触及新高或新低时，可以确认这是真正的突破；当价格和指标出现分歧时，通常被认为是错误的突破。
购买点和保护性止损之间的距离不应超过总资金的2％。
阴影反映的是恐慌的程度，而不是群体的心理。阴影线表示市场无法识别某个价格水平，这通常会导致价格反转。将保护停止级别设置在阴影线的中间。如果市场开始吃掉阴影线，那么应该考虑一下。
在最低点（C）之前画一条连接最高点（A）和最高点（B）的线。 AB之间不会碰价格。该线在冲击间隔中以1断开，而3是反转的时机。请参见第41页的“以生活为生”。 79.
3.4.2线路额定值：
时间段越长，线路越重要。
线越长，效果越好。
价格触及线的次数越多，效果越好。 ------初始线就是两个低点之间的线。三点线比较有效。如果是四点或五点线，则表明市场领导者已牢牢控制了市场趋势。
线与水平线之间的角度反映了市场领导者的情绪强度。
如果价格平稳运行时销量增加，则可以确认；如果在价格返回到生产线时减少交易量，也将确认这一点。如果在绘制价格时放大价格，则表示可能会折断线；如果在远离生产线时降低了价格，则警告可能难以继续。
凹口可用作支撑和压力。如果向上的缺口伴随着交易量的大幅增加，则表明在这里有强大的支撑作用。如果交易量在缺口之前扩大，则支撑强度会减弱。
几个图标：
1.头和肩膀：
头被两个较低的峰或肩围绕着中间。颈线是连接左前和头后低点的线。
头和肩膀通常伴有典型的体型。头的体积通常小于左肩的体积。当价格跌破领口时，交易量开始增加。当价格回落至颈线时，交易量不足。
2.矩形：
上线连接两个上升高点，下线连接两个低点。
如果价格接近矩形的上边缘时交易量很大，则最终破裂的可能性更大；否则，同样如此。矩形的有效突破通常可以通过扩大交易量来确认。
如果要在日线图上突破，请查看每周线。有效突破后，价格不应回到矩形范围。
3.合并和标志：
合并是一个区间振荡，幅度约为当前股价的3％。当股票市场处于“线性整合”趋势而不是对主体的深度修正时，表明主体非常强大。
旗形也是矩形。他的上下导轨是平行的，但向上或向下倾斜。脱离方向通常与标志倾斜方向相反。
4.三角形：
每个三角形由两条相交的线组成。上边缘通过两个或多个高点连接，下边缘通过两个或多个低点连接。
三角形持续的时间越长，音量越小。如果中断出现在三角形的最后1/3，则最好不要操作。
在判断日线图上的三角形是向上还是向下时，您可以查看每周图。如果每周线向上，则日线图上的三角形可能会破裂，反之亦然。
多头分歧：股价创出新低，但MACD并非新低，而是一个买入点。
空头背离：股价创下历史新高，但是指标（MACD）不是一个新高，而是一个卖点。
三重牛背离和三重熊背离。第一个信号为假。
循环的重要性：
农产品的主要循环取决于基本生产要素和生产者的团体心理。例如，如果牲畜价格上涨，农民将饲养更多牲畜；如果市场上有越来越多的牲畜，价格将下降，农民将减少产量。当供应被消化后，下降的供应将推高价格并增加饲料。
仅当三个月以上的高管或主要股东继续进行买卖时，内幕交易才有意义。
透视指标：
购买的基本条件：
1.向上； 2.空头力量是消极的但正在上升； （3.最近的多边力量支柱，高点高于先前的高点； 4.短动力柱从多头的分歧点上升）当短动力柱为负时，请勿购买！
只要价格每次触及新高，多边力量条就触及新高，上涨都是安全的。
短路的基本条件：
1.向下； 2.多边力量是积极的但正在下降；
强度指数：
强度通道=当日交易量*（当日收盘价-前一日收盘价）通常使用2天EMA和为期13天的EMA。
如果未通过价格确认价格变动，金道指数将走高。这是在警告反转即将被反转。如果高交易量仅带来价格的微小变化，则强度指数也将趋于平缓，这也警告了反转将被逆转。
交易系统：
三重过滤器：
1.使用以下指标（例如MACD，13天EMA移动平均线）确定每周线，并且仅遵循指示。
2.使用振荡器观察日线图。当每周线上升时，使用每日线找到买入点；当每周线下降时，使用每日线找到一个卖空点； ，透视指标）
3.使用跟踪止损技术和跟踪止损技术。 （有关详细信息，请参阅第P199页）
当前，行业管理资金的主要方式有三种：
1）基于凯利公式根据先前的投资以及交易的获胜率和赔率，计算出最佳持仓比例；
2）设置单个产品的亏损所能占总资金的比例，然后根据止损保证金的大小设置单个产品
3）硬性规定（例如通用阳光私募或公共股权基金）将设有一个投资限制栏，其内容如下：该信托计划所持有的上市公司的A股最高费用不得超过该信托计划的20％。信托计划财产在前一个交易日的净值，且不得超过上市公司流通市值的10％；持有上市公司发行的可转换债券的成本不得超过信托计划财产净值的20％；
但是，爱德华·索普（Edward Thorpe）却不这么认为，让我们看一下他的职业生涯：
1）他和克劳德·香农（Claude Shannon）共同开发了第一个可用于在轮盘上赚钱的货币。穿戴式计算机。
2）他开发了第一个对玩家有益的二十一点策略。他的全球畅销书《击败经销商》中介绍了这种策略。这本书改变了赌场的运作方式。
3）索普（Thorpe）和肖恩·卡萨夫（Sean Kassaf）开发了一种著名的系统方法，该方法使用股票头寸对冲风险，权证和其他可转换证券。这种方法在他们的出版书Beat the Dealer中有详细描述。
4）他首先构造了等同于Black-Scholes模型的摩西期权定价。实际上，索普多年来一直使用这种等效公式来交易认股权证和期权，并在公式发布之前就获利。
5）他是第一个实施统计套利策略的人。
单个产品可以承受的最大风险比率。凯利公式主要基于相对客观的获胜率和损益率。可以从过去的交易记录中计算出此类数据。此方法的主要考虑因素是个人的风险承受能力。
普通投资者可能没有考虑过此问题。他们认为，即使在失去本金之后，充其量也是最好的，他们所追求的是利润的刺激和股票投机的损失。
对于专业投资者，他们通常设置帐户可以承受的最大风险比率。在某些私募股权信托中，您经常会看到“预警线”和“止损线”。当然，一般的阳光私募股权止损线为0.7，我们认为该止损线仍然很低，因为净值为0.7，则明年将需要获得42.86％的回报。这是可以想象的。
在普通公共基金或阳光私募产品中，单个股票的最大头寸控制在20％或30％之内。这是防止其操纵股票价格的方法。但是，它没想到建立良好的资金管理。硬性规定。因为，我们使用凯利公式和单个符号可以承担的最大风险来计算最大20％-30％的合理头寸。
但是，即使有这样的规则，我们仍然发现阳光的公共基金和私募股权仍然很多，其净值低于0.85。造成这种情况的主要原因有两个：
1）选股和选时能力不足；
2）无法使用资本管理来避免错误交易（被动长期持有）是）；
因此，尽管这三种方法最终得出相同的结果，但是基金管理的灵魂在于凯利公式和单一产品可以承受的风险比率。在这两种方法中，凯利公式基于相对客观的获胜率和利润/亏损比率，而第二种基于投资主体的主观风险承受能力这两种方法的结合是主观性和客观性的统一。
1.开始编写交易日记，记录所有操作，指出交易原因，并从中找出重复的成功和失败模式。那些不会从过去学习的人注定要重蹈覆辙。
2.交易员正在不断改变他们的交易技巧。亏钱的人总是否认自己已经失去了对行动的控制。大多数交易者不能忍受连续重大损失所造成的痛苦。只有少数幸存者意识到问题的关键不是他们的交易方法，而是他们的思想。
3. 1. 1.交易者必须承担商业风险，但不得承担超过预定风险的风险。 2.要成为市场赢家，您必须了解自己，保持冷静并为自己的行为负责。 3.头脑冷静的交易者可以专注于寻找最佳和最安全的交易机会。紧张的商人就像司机在方向盘前摇晃。成功的交易者用他们的思想保持思想的安宁；只有失败的投资者才会因交易而悲伤和快乐。在市场上，情感反应是您无法承受的奢侈品。
4.主导自己的交易：为在市场上的长期生存做好准备；尽可能多地学习；不要贪心，不要着急交易，将来市场总是会有好的机会；形成一套自己来分析市场；形成一套自有资金管理计划；意识到交易者是任何系统中最薄弱的环节；找到并尝试纠正自己的缺点
5.团体成员可能会抓住少数派，但如果他们倒退，他们将会遭受痛苦。市场并不关心您的繁荣，因此成功的交易者是独立的思想家。
6.画线：画线必须根据实体的边缘而不是上下阴影线绘制，因为阴影线反映了恐慌的程度，而不是群体的心理；
7，如果在价格平稳运行时扩大交易量，则可以确认；如果在价格返回到生产线时减少交易量，也将确认这一点。如果在绘制价格时放大价格，则表示可能会折断线；如果在远离生产线时降低了价格，则警告可能难以继续。
8.当非常陡峭的上升线被打破时，价格经常会再次上涨，重新测试之前的高点，然后从下方逼近该线，这是一个几乎完美的做空机会。相反，同样的情况持续了很长时间。
9.当市场拒绝对一个完美的信号做出反应时，这表明价格变化背后已经发生了一些根本性的变化，这时它应该适应新的强势。
10.市场可以分为潮汐，波浪和涟漪。跟随潮汐的方向，并使用与潮汐相反的波浪来找到入口，而忽略小波纹。
总结：
非常适合于构建自己的交易系统，包括：市场切入点的选择，心理分析和基金管理。最大的亮点是心理分析的应用使可以支配自己交易的交易者具有获利的基本条件。
该书总结了许多技术指标和实际分析的使用，这对于尚未建立自己的交易系统的交易者来说非常值得。
在1930年代，伟大的市场分析大师Robert Rea将市场划分为趋势，波动和涟漪。
他主张顺应潮流，使用波浪，忽略涟漪。
作者开创的三重过滤器交易系统符合这一主张。
这是一本比较全面和流行的书。
从传统的图形分析到各种指标的引入，再到交易系统和风险控制，
没有提到传统的图形分析，而且几乎都是一样的。
在介绍各种指标时，作者将这些指标分为三类：指标，冲击指标，综合指标。
该指示器适合识别。它相对滞后，属于同步或滞后指标。当市场顺其发展时，它非常有效，但在整个市场中却更糟。
在作者的三重过滤器交易系统中，指标用作过滤的第一层。
振荡指示器适用于识别转折点。它们是领先指标或同步指标。当区间波动时，它们会更有效，但是当市场开始移动时，震荡指标会更加危险。
在作者的三重过滤器交易系统中，指标用作过滤的第二层。
复合指标可以显示长边和短边的强度，但不幸的是，在移动同花顺中尚未发现。
对各种指标进行分类，并根据指标的分类不同地应用它们，这在很大程度上避免了初学者盲目使用指标。
在引入图形分析技术指标之后，作者开始谈论交易系统和风险控制。
我不会谈论风险控制。最重要的是止损，止损，止损，哈哈哈。我强调了很多书。
